本頁關鍵詞:Q355GNH耐候板
鋼材市場Q355GNH耐候板價格集體反彈,上一秒還聽著如果沒有明天,下一秒仿佛曙光來到。是的,筆者在上篇文中提及上漲快要來臨,而這個周期定義為兩周左右。而反彈是否演繹成反轉,不能明確,只能邊走邊看。
市場是聯動的,不光黑色系躁動,有色、化工甚至股市的鋼鐵板塊全部走強,嘿,你們是說好了是一起干嗎?
期貨上翻紅,現貨市場快被大跌快嚇出翔的情緒,迅速升溫,冬儲干將們充血的眼神放著金光開始穩穩的上調價格,更有甚者開始封庫,一條路,磕了。
筆者一直認為,高庫存并不是主攻手,但絕對是再次大跌的導火索,這跟央行去杠桿收縮表外到表內的道理有些類似,之前庫存表外的計量太多,而逐步規范地條鋼后,統計納入表內,事實確實也夠高,但中國太大,一旦需求真來,也是“洪水猛獸”。
今早的一些宏觀數據表明,當前,Q355GNH耐候板鋼材的供需并無明顯空頭偏向,市場旺季不旺,仍舊是生產與需求時間錯配的問題,做空需要見好就收,但不代表做多就安全,這也要看運氣如何了。
盤面上,黨國“護盤”身影若隱若現。盡管2月的PMI創下6年來的新低,讓漲價促需求是否被證偽再次塵囂甚上,但也似乎只有漲價去庫存比降價去庫存更上道。況且,一旦鏈式的爆破被引發,守住金融系統不發生風險的底線也要被啪啪打臉了。
資金緊張的歷史比對2013年那一刻
2013年鋼價走勢似曾相似,資金面緊張,托盤爆倉,哀鴻遍野,鋼價一地雞毛。除卻高庫存外,這是極度看空的朋友反復提及的要素。但,此一時彼一時,我們需要比對兩者的大環境。
當時,市場對新一屆政府的執政理念心存試探和猜測。一系列經濟數據顯示,經濟增長存在下行壓力。
趨勢和前景撲朔迷離,而市場預計2009年那樣一攬子刺激政策重來的概率不低。錯誤地將其炒作為通過寬松貨幣政策支持實體經濟,并繼續不管不顧的加大杠桿賭注。這么蠻干的后果可想而知。
而今年,政局穩定,經濟數據雖有波動,但比2013年可謂強不少,雖然機構或個人依舊加杠桿,但與之當年可謂小巫見大巫。
數據的出乎意料引爆新的預期
今日部分宏觀數據出爐,可謂大超市場預期,盡管基建投資有較明顯回落,反映出地方債務整頓的壓力。但地產投資超預期回升至9.9%,帶動1-2月城鎮固定資產投資同比增長7.9%,回升至去年七月以來的新高。
而2018年中國1-2月份規模以上工業增加值同比增長7.2%,環比增長0.57%,大幅好于預期。1-2月發電量同比增速11%明顯加快。
比對目前的數據與去年可以發現,當前反而是需求拉動經濟的作用更加明顯,一方面外需不弱,此前公布的貿易數據超預期;另一方面內需穩定,在工業生產擴張、地產補庫存等因素影響下,內需得到修復。
而作為上一輪漲價的先頭兵,近期水泥漲價信息輪番來襲,陜西、新疆等地已大幅調漲。 |